GitLab 抢跑上市，但“自由”的开源生意早已不再性感

GitHub 被微软收购三年后，它的直接竞对 GitLab 终于踏上了上市之途。

据 CNBC 报道，代码共享网站 GitLab 正计划在纳斯达克上市，为此，该公司已在 9 月 17 日向美国证券交易委员会（SEC）递交了招股书，股票代码定为 “GTLB”。从招股书中披露的信息来看，GitLab 选定的股票承销商分别为高盛、摩根大通和美银证券。

在开发者圈子中，GitLab 和 GitHub 的大名可谓是无人不知无人不晓，而为了争夺这批用户，进而加速商业化，它们之间爆发的明争暗斗也从来不少。如今，被微软收入麾下的 GitHub 自然不必再担忧财政危机，但 GitLab 却依旧需要为公司的未来而操心——从本次的招股书也能看出，即便它争取到了 GitHub 缺少的 B 端用户，亏损仍然如瘟疫般尾随着它。

如此情形让投资者也不由得心生疑惑：在可预见的未来，GitLab 会走上 GitHub 的老路吗？

开源界的后起之秀

2005 年，被称为 “Linux 之父 ” 的芬兰软件工程师林纳斯 · 托瓦兹（Linus Torvalds）打造出了名为 Git 的全新版本控制系统，让程序员能够在不需要请求网关访问的情况下进行协作。然而，这个工具的协作功能相当原始，程序员之间甚至需要用电子邮件来回发送补丁。此外，Git 很大程度上依赖命令行界面来操作，这让它的使用显得更为繁琐。

正是在这样的大背景下，GitHub 才应运而生。

在 Git 的基础上，GitHub 为程序员们提供了简便的开源项目托管服务，提供这些服务的同时，它还坚持完全免费的商业化原则，这让它广受用户喜爱。当汤姆 · 普雷斯顿 – 沃纳（Tom Preston-Werner）和克里斯 · 万斯特拉斯（Chris Wanstrath）在 2008 年推出 GitHub 的第一个正式版本后，其用户几乎呈指数级增长。2009 年，GitHub 的用户数量突破了 10 万大关，公共存储库数量增加至 9 万余个；到了 2015 年，这两项数据分别达到 280 万和 460 万。

和早早入局的 GitHub 相比，GitLab 的成立时间稍有些晚。2011 年，德米特里 · 扎波罗泽茨（Dmitriy Zaporozhets）、瓦莱里 · 西佐夫（Valery Sizov）和希德 · 西布兰迪（Sid Sijbrandij）等人一同开发了这个代码托管平台，而那时 GitHub 的名声已经非常响亮了。

虽然两家公司的业务很相似，但在细节之处，双方的差别还是非常大。例如，GitHub 从创立伊始就相当重视普通开发者，商业化脚步相对谨慎，GitLab 则更倾向于企业用户的代码托管业务。在大部分投资者看来，早期的 GitLab 在商业化潜力上是要远高于 GitHub 的。

正因如此，GitLab 在上市前所获融资数量甚多。2008 年前，它就曾接受过谷歌风投、Y Combinator 等机构的投资；2018 年 9 月，IconiqCapital 领投了它的 D 轮融资，金额达到 1 亿美元；到了 2019 年 9 月，GitLab 又获得了来自高盛和老股东 IconiqCapital 的 2.7 亿美元融资。在今年 1 月经历了一轮非公开二级股权出售后，它的最终估值升至 60 亿美元。

商业化进展如何？

估值水涨船高的同时，GitLab 的基本面也逐渐向好，其中最显著的就是它的企业用户数量。

从招股书来看，2020-2021 财年，仍在使用 GitLab 付费版本，且为 GitLab 贡献 10 万美元以上 ARR（年度经常收入）的大客户分别为 173 家、283 家，到了 2021 年，这一数据增长至 383 家。另据 2020 年的一份数据显示，全球有超过 10 万个组织在使用 GitLab，这包括了 Ticketmaster、捷豹路虎、康卡斯特和 Dish Network，甚至连纳斯达克也是它的客户之一。

这样的变化直接促成了 GitLab 营收的大幅增加，2020-2021 财年，GitLab 的总营收分别为 8122.7 万美元、1.52 亿美元，其中，来自软件订阅的收入分别为 7036.7 万美元、1.33 亿美元，占总营收比例高至 87%；相比之下，开源许可证（License）为其带来的收入分别为 1086 万美元，1941.3 万美元，占比远远不及订阅收入。

值得注意的是，GitLab 仍然在想尽办法提高其商业化水平。今年早些时候，它曾在官方博客宣布将逐步淘汰青铜（Bronze）和入门（Starter）这两个订阅选项——因为免费版本已经囊括了它们中 89% 的功能。这之后，GitLab 将转向由免费版、高级版（Premium）、终极版（Ultimate）组成的三级订阅模式，后两者的订阅价格较青铜版和入门版更贵，终极版甚至高达 99 美元 / 月，但它们提供的开发者功能也更强大。

但另一方面，较少的选择也可能会 ” 劝退 ” 一部分订户，尤其是那些实际上用不着高级版或终极版功能的订户。GitLab 在招股书中提到，截至 2021 财年，平台上入门级和青铜级订阅用户所贡献的收入依旧占到其总营收的 16%，若是他们中大部分都回到功能已经非常完善的免费版上，那么 GitLab 损失的订阅收入可不会是一个小数字。

而且，哪怕提高了订阅制下的收费水平，GitLab 的创收模式依旧是极为脆弱的，这点可以从它日渐加剧的亏损状态看出来。2020-2021 财年中，它的净亏损额分别为 1.31 亿美元、1.92 亿美元；截至今年 7 月 31 日的六个月间，GitLab 亏损 6812.6 万美元，较去年同期扩大 56%。

” 随着我们继续投资基础设施、开发服务与功能、增加员工人数以及扩大销售和营销活动，公司可能会在未来继续亏损，而且亏损额可能会显著增加。”GitLab 在招股书中如是写道。

” 自由 ” 的代价

若是深究起来，能够在开源领域坚持下去，最终达到盈利这一目标的独立公司并不多。

2018 年被微软收购的 GitHub 并不是唯一放弃独立地位的选手，在这之后不久，开源史上最大的一笔交易就诞生了—— IBM 砸下 340 亿美元巨资收购了开源解决方案供应商 Red Hat，要知道，彼时的 Red Hat 同样有着不输于 GitLab 的盈利潜力。今年 6 月，开发者在线社区 Stack Overflow 也被腾讯最大股东 Prosus 以 18 亿美元收于麾下，先前，它曾一度裁员 20%。

观察这些案例可以发现，它们的共同点是收入相对单一，基本无法满足高昂的企业开支。从 GitLab 的支出清单来看，销售费用、研发费用占到了其支出大头，截至 2021 财年，GitLab 销售费用达到 1.54 亿元、而研发费用也高达 1.07 亿美元。

有意思的是，即便 GitLab 采用了极为 ” 省钱 ” 的完全远程办公模式，其行政等费用依旧达到了 8686.8 万美元，占到其总支出的 4% 左右。GitLab 尚且如此，那么同时执行办公地点工作和远程办公的 GitHub 们自然需要负担更高的支出。

话虽如此，但对于这些已经被巨头收购的独立开源公司来说，它们或许会丧失一部分主动权，但起码在财政状况上是不需要担心了，这样一来，它们得以借助巨头旗下生态体系更好地服务免费用户和企业用户，最大限度上维持商业化与社区氛围、免费用户体验间的平衡。

例如去年，GitHub 就堪称不要钱一般极大加强了免费用户的功能权限，顺便还将其高级服务 GitHub Pro 的订阅费用下调至 4 美元 / 月（原先为 7 美元 / 月），让不少程序员直呼真香。

收购 Github 之后，微软迫不及待地表达自身对开源项目的 ” 爱意 “，图片来自 Yandex

面对这些在巨头荫蔽下安心扩张的选手，像 GitLab、Bitbucket、Atlassian 这样的独立公司无疑将面临极大挑战，这或许也是 GitLab 急于上市寻求资本援助的原因。

当然，GitLab 面对这些挑战时也并非什么都没做，开拓全球市场，尤其是企服需求日益高涨的中国市场，成了它目前的头等大事。今年 3 月 18 日，它和红杉宽带跨境数字产业基金、高成资本共同成立了极狐信息技术（湖北）有限公司，宣布将为国内市场提供本地化一站式开源软件开发运维（DevOps）平台，以及相关定制化产品和解决方案。

中国市场对于 GitLab 而言是块值得开拓的宝地，毕竟它的最大对手 GitHub 时至今日也未正式入华，在这一点上它占有绝对先机。不过，GitLab 仍然要面对本土开源平台的强力竞争，例如阿里云 Code、腾讯云开发者平台、百度效率云、华为开源代码托管平台、码云、码市等。这些平台时至今日已经承载了不少重量级项目，且对开发者的扶持也不亚于 GitLab。正式上市后，GitLab 能否一鼓作气在国内市场打开局面？这点还需让时间去证明。